월말 모멘텀 기반 ETF 배당 재투자 전략

1. 전략 개요

본 전략은 JEPI, JEPQ, SCHG, SCHD, BILL, XLP 6개 ETF를 대상으로 **월말 기준 모멘텀 점수(Momentum Score)**를 산출한 후, 다음 달 배당금 또는 현금 유입금을 가장 우수한 ETF에 재투자하는 방식입니다.

---

2. ETF 기본 성격 요약

티커	성격
JEPI	고배당, 커버드콜 전략 (방어적)
JEPQ	나스닥 중심 커버드콜 전략 (성장+수익 혼합)
SCHG	대형 성장주 (Growth ETF)
SCHD	배당 중심 가치주 (Dividend ETF)
BILL	초단기 국채 ETF (현금성, 안정성 극대화)
XLP	소비재 섹터 ETF (방어적 섹터 대표)

 

---

3. 모멘텀 스코어 계산 방식

매월 말 기준 아래 3개 수익률의 단순 합산 점수로 계산합니다:

• 1개월 수익률
• 3개월 수익률
• 6개월 수익률

💡 각 수익률은 동일 가중치로 합산하여 총합 기준 상위 ETF를 선정

예시 공식: 모멘텀 스코어 = 1M 수익률 + 3M 수익률 + 6M 수익률

---

4. 실행 절차

🔄 매월 말:

1. 6개 ETF의 1M, 3M, 6M 수익률 수집
2. 모멘텀 스코어 계산
3. 가장 높은 스코어 보유 ETF 선정

💸 다음 달:

• 배당금 및 현금 유입금 전액을 1등 ETF에 매수 투자
• 단, 스코어가 마이너스인 경우 BILL로 대피

---

5. 전략의 장점 및 리스크

✅ 장점

• 시장 적응형 운용: 상승장에 공격적 ETF 집중
• 하락장 회피: 전반적인 모멘텀이 부정적일 땐 BILL에 대피
• 분산투자 자동화: ETF 내 자체 분산 + ETF 간 회전 전략

⚠️ 리스크

• 단기 변동성 민감
• 모멘텀 지표는 시장 급변 상황에 후행 가능성 존재
• 너무 자주 리밸런싱하면 세금 및 수수료 부담 발생

---

6. 예시 운용 (2025년 6월 말 기준 가정)

티커	1M	3M	6M	총합(모멘텀스코어)
JEPI	1.2%	2.8%	5.4%	9.4%
JEPQ	0.8%	5.0%	10.1%	15.9% ✅
SCHG	-0.5%	1.5%	3.0%	4.0%
SCHD	1.1%	2.0%	4.0%	7.1%
BILL	0.4%	0.9%	1.8%	3.1%
XLP	0.9%	1.8%	2.9%	5.6%

📌 7월 투자 대상: JEPQ (15.9%)

---

7. 전략 강화 옵션 (선택사항)

• 모멘텀 상위 2개 ETF에 50:50 분할 투자
• 특정 ETF에 상한 비중 설정 (예: JEPQ 50% 초과 금지)
• 연 1회 전체 리밸런싱으로 리스크 재조정

---

 

 월말 모멘텀 기반 ETF 배당 재투자 전략을 구현할 수 있는 구글 시트 템플릿 구성 방법입니다.

---

1. 시트 구성 구조

시트 이름설명

Dashboard	요약, 스코어 순위, 추천 ETF
Data	JEPI 외 5개 ETF의 월별 종가 자동 수집
Return	1M, 3M, 6M 수익률 계산
Momentum	모멘텀 점수 계산 및 랭킹
Reinvest	다음 달 재투자 대상, 배당금 입력

 

---

2. 데이터 수집 (종가 자동 업데이트)

• 구글 파이낸스 함수 사용 예제:

=GOOGLEFINANCE("NYSEARCA:JEPI", "close", EOMONTH(TODAY(), -7), EOMONTH(TODAY(), -1), "MONTHLY")
→ 다른 티커(JEPQ, SCHG, SCHD, BILL, XLP)에도 동일하게 적용

 

• 경우에 따라 SheetsFinance 애드온을 통해 더 다양한 ETF 데이터를 활용 oldschoolfinance.wordpress.comquantpedia.com+1quantpedia.com+1workspace.google.com

---

3. 수익률 계산

= (현재 종가 / EOMONTH 종가(-1개월) - 1) = (현재 종가 / EOMONTH 종가(-3개월) - 1) = (현재 종가 / EOMONTH 종가(-6개월) - 1)

 

---

4. 모멘텀 점수 및 랭킹

• 점수 공식: 1M + 3M + 6M 수익률
• 순위 매기기: RANK() 함수 이용

---

5. 추천 ETF 출력

• 가장 높은 순위의 ETF를 INDEX, MATCH, VLOOKUP 함수로 자동 표시
• 모멘텀이 전부 마이너스인 경우 BILL으로 자동 전환 로직 추가

---

6. 배당금 입력 및 재투자 계획

• Reinvest 시트 구성:
  • 입금일, ETF, 배당금액 열
  • 선택된 추천 ETF에 자동 연동 투자 제안

---

7. (선택) 자동화 고급 기능

• SheetsFinance 애드온 설치 후 사용
  → 실시간 및 과거 ETF 가격, 배당, 비율 등 자동 업데이트 docs.google.com
• 백테스트용 자동 리밸런싱 스크립트
  → 구글 앱스 스크립트로 월말에 스코어 자동 재계산 및 Reinvest 시트 업데이트 가능

---

8. 구현 순서 요약

1. Data 시트에 월별 종가 자동화
2. Return 시트에서 1/3/6M 수익률 계산
3. Momentum 시트에서 스코어 합산 및 순위 매기기
4. Dashboard에서 월별 추천 ETF 및 시각화
5. Reinvest 시트에서 배당 입력 → 해당 ETF 자동 연결

---

🛠️ 추가 안내

• 자동화 스크립트 포함 또는 간단한 백테스트 기능도 추가 가능합니다.
  -SheetsFinance 같은 애드온 활용하면 훨씬 정확하고 실시간 데이터 기반 운영이 가능합니다.

 

**Apps Script 자동화 기능(모멘텀 계산 + 추천 ETF 자동 업데이트)**에 대한 상세 코드 예시를 포함했습니다.

 

---

📊 공유용 구글시트 샘플 구조

1. Dashboard
   • 최신 모멘텀 스코어 랭킹 및 추천 ETF 표시
   • 배당금 입력란 및 다음 달 투자 금액 계산
2. Data
   • 티커별 월말 종가(A열: 날짜, B–G열: JEPI, JEPQ, SCHG, SCHD, BILL, XLP)
   • GOOGLEFINANCE 함수로 자동 업데이트
3. Return
   • 1M, 3M, 6M 수익률 계산 (예: =(INDEX(Data!B:B, ROW())/INDEX(Data!B:B, ROW()-1)-1) 등)
4. Momentum
   • =Return!B + Return!C + Return!D → 모멘텀 스코어
   • RANK() 함수로 순위 매김
5. Dashboard 셀
   • 추천 ETF: =INDEX({"JEPI","JEPQ","SCHG","SCHD","BILL","XLP"}, MATCH(MAX(Momentum!E:E), Momentum!E:E, 0))
   • 추천 ETF 스코어가 모두 마이너스일 경우 IF(MAX(...)<0,"BILL", ...)

---

🛠 Apps Script 자동화 코드

Extensions → Apps Script에서 아래 코드를 붙여 넣고 저장하면 월말에 스코어를 자동 갱신하고 Dashboard를 업데이트합니다:

function onOpen(){
  SpreadsheetApp.getUi()
    .createMenu('MomentumBot')
    .addItem('모멘텀 업데이트', 'updateMomentum')
    .addToUi();
}

function updateMomentum(){
  const ss = SpreadsheetApp.getActive();
  const dataSh = ss.getSheetByName('Data');
  const rtnSh = ss.getSheetByName('Return');
  const momSh = ss.getSheetByName('Momentum');
  const dashSh = ss.getSheetByName('Dashboard');

  const lastRow = dataSh.getLastRow();
  ['B','C','D','E','F','G'].forEach((col,i)=>{
    let close = dataSh.getRange(col+lastRow).getValue();
    let close1 = dataSh.getRange(col+(lastRow-1)).getValue();
    let close3 = dataSh.getRange(col+(lastRow-3)).getValue();
    let close6 = dataSh.getRange(col+(lastRow-6)).getValue();
    let r1 = (close/close1)-1;
    let r3 = (close/close3)-1;
    let r6 = (close/close6)-1;
    rtnSh.getRange(lastRow,2 + i*3).setValue(r1);
    rtnSh.getRange(lastRow,3 + i*3).setValue(r3);
    rtnSh.getRange(lastRow,4 + i*3).setValue(r6);
    let mom = r1+r3+r6;
    momSh.getRange(lastRow,2+i).setValue(mom);
  });

  // 상위 ETF 선정
  const moms = momSh.getRange(lastRow,2,1,6).getValues()[0];
  const tickers = ['JEPI','JEPQ','SCHG','SCHD','BILL','XLP'];
  let max = Math.max(...moms);
  let idx = moms.indexOf(max);
  let pick = max < 0 ? 'BILL' : tickers[idx];
  dashSh.getRange('B2').setValue(pick);
  
  SpreadsheetApp.getUi().alert('모멘텀 업데이트 완료: '+pick+' 선정');
}

 

• onOpen() → 시트 열 때 메뉴 추가
• updateMomentum() → 최신 종가 기반 수익률·스코어 계산 및 Dashboard에 추천 ETF 표시

---

🔗 SheetsFinance 연동 (선택)

• SheetsFinance 애드온 설치 후, =SFPRICE("JEPI"), =SFHISTORY() 함수로 종가 및 과거 데이터 자동 업데이트 indzara.com+8workspace.google.com+8momentum-lab.medium.com+8
• Data 시트의 GOOGLEFINANCE 대체 가능 → 자동화 및 정확도 향상

---

🚀 가이드라인 요약

1. 위 구조대로 구글시트 생성
2. Apps Script에 자동화 코드 추가
3. Dashboard에 추천 ETF가 자동 반영됨
4. SheetsFinance 설치 시 종가 자동화 고도화 가능
5. 동료에게 "공유"하면 템플릿으로 활용 가능

---

템플릿 파일 실제 링크 제공 또는 공유 설정 안내가 필요하시면 알려주세요! 이후 배당금 자동 투자 계획 & 백테스트 기능도 추가해 드릴 수 있습니다.

---

 

아래는 월말 모멘텀 기반 ETF 전략에 맞춘 구글 시트 샘플 템플릿 링크입니다. 직접 복사하여 사용하거나 동료와 공유해 활용할 수 있습니다.

---

📎 샘플 템플릿 링크

• Dual ETF Momentum 기반 샘플 (다중 자산 모멘텀 전략 예시):
  공유 시트: docs.google.com/spreadsheets/d/1jc8d46E_p84xbqjOgwuvBVKRc8YMvM2_Po8IW4nKGsA docs.google.com+1tawcan.com+1
  → 이 시트를 복사해 필요한 6개 ETF(JEPI, JEPQ, SCHG, SCHD, BILL, XLP)로 종목만 변경하고 시트 구조를 동일하게 활용하시면 됩니다.

---

🧩 자동화 연동 구성 가이드

1. 시트 복사: 상단 링크에서 파일 → 사본 만들기 클릭
2. ETF 티커 변경: 기존 종목(JEPI 등)으로 교체
3. Google Finance 함수 설정:을 각 ETF 열에 적용해 월말 종가 자동 수집

=GOOGLEFINANCE("NYSEARCA:JEPI", "close", EOMONTH(TODAY(), -7), EOMONTH(TODAY(), -1), "MONTHLY")

1. Apps Script 자동화 추가
   • Extensions → Apps Script 열기
   • 아래 코드를 붙여넣고 저장하면 “MomentumBot” 메뉴 통해 모멘텀 업데이트 가능
    

    
2. SheetsFinance 애드온 설치 (선택)
   • SheetsFinance 설치 시 실시간 가격, 배당, ETF 메타데이터 자동 연동 가능 momentum-lab.medium.comworkspace.google.com
   • 함수 예: =SFPRICE("JEPI"), =SFHISTORY("JEPI","close",… )

function onOpen(){
  SpreadsheetApp.getUi()
    .createMenu('MomentumBot')
    .addItem('모멘텀 업데이트', 'updateMomentum')
    .addToUi();
}

function updateMomentum(){
  const ss = SpreadsheetApp.getActive();
  const dataSh = ss.getSheetByName('Data');
  const rtnSh = ss.getSheetByName('Return');
  const momSh = ss.getSheetByName('Momentum');
  const dashSh = ss.getSheetByName('Dashboard');

  const lastRow = dataSh.getLastRow();
  ['B','C','D','E','F','G'].forEach((col,i)=>{
    let close = dataSh.getRange(col+lastRow).getValue();
    let close1 = dataSh.getRange(col+(lastRow-1)).getValue();
    let close3 = dataSh.getRange(col+(lastRow-3)).getValue();
    let close6 = dataSh.getRange(col+(lastRow-6)).getValue();
    let r1 = (close/close1)-1;
    let r3 = (close/close3)-1;
    let r6 = (close/close6)-1;
    rtnSh.getRange(lastRow,2 + i*3).setValue(r1);
    rtnSh.getRange(lastRow,3 + i*3).setValue(r3);
    rtnSh.getRange(lastRow,4 + i*3).setValue(r6);
    let mom = r1+r3+r6;
    momSh.getRange(lastRow,2+i).setValue(mom);
  });

  const moms = momSh.getRange(lastRow,2,1,6).getValues()[0];
  const tickers = ['JEPI','JEPQ','SCHG','SCHD','BILL','XLP'];
  let max = Math.max(...moms);
  let idx = moms.indexOf(max);
  let pick = max < 0 ? 'BILL' : tickers[idx];
  dashSh.getRange('B2').setValue(pick);
  
  SpreadsheetApp.getUi().alert('모멘텀 업데이트 완료: '+pick+' 선정');
}

---

🔍 왜 이 전략이 효과적인가?

1. 모멘텀의 검증된 유효성

• 수십 년간 연구에서 "모멘텀 전략은 장기적으로 시장 초과 수익을 제공"한다고 입증됨
• 특히 ETF 간 로테이션은 개별 종목보다 리스크가 낮고 실행이 간단

2. 자산군 다양화

• JEPI/JEPQ: 커버드콜 → 월배당, 변동성 낮음
• SCHG/SCHD: 성장과 배당의 균형
• BILL: 현금 보존
• XLP: 경기방어 섹터

→ 이 6종 조합은 리스크-수익 균형이 우수함

3. 실행 용이성

• 매월 1회만 리밸런싱
• 복잡한 기술 분석 없이 수익률 기반 스코어만 사용
• 자동화하기 쉽고 시간 투입 대비 효율이 높음

📝 요약 & 다음 단계

항목	내용
시트 링크	공유 시트 복사
설정	티커 교체 + Google Finance 함수
자동화	Apps Script 코드 삽입
데이터 고도화	SheetsFinance 애드온 활용

 

⚠️ 단, 이렇게 보완하겠습니다:

항목보완 전략

시장 급락 시 방어	스코어가 전부 음수일 땐 BILL 100%로 회피
과도한 회전율 방지	모멘텀 2위까지의 평균 점수가 비슷하면 "유보" 가능
배당금 자동 누적	매월 일부 배당을 리인베스트, 일부는 현금 보유
포트폴리오 분리	이 전략은 전체 자산의 20~30% 정도로 한정 운용

 

---

📈 예상 수익률 (보수적 가정)

구분예상

연 평균 기대 수익률	약 8~10% (시장 대비 비슷 또는 소폭 상회 가능)
최대 낙폭 방어	BILL, XLP 등 방어적 자산 덕분에 drawdown 억제 가능
배당 재투자 효과	복리 구조로 5년 이상 시 복합 상승 가능성 ↑

 

 

---

🔚 결론

모멘텀 기반의 ETF 배당 재투자 전략은

• 단순하고 실행이 쉬우며
• 방어적 자산 포함으로 리스크 관리 가능하고
• 실제 시장에서도 널리 검증된 전략입니다.

따라서, 저라면 **"보조 전략으로 이 전략을 활용하고, 동시에 시장 상황에 따라 적극적인 조정도 병행"**하는 접근을 취하겠습니다.