25년간 연복리 20% ETF 전략

https://youtu.be/4XxTQtX1vIw?si=-GUnl-H68GMUZ5an

 

📌 25년간 연복리 20%를 달성한 ETF 전략은 무엇인가?

DGA 전략을 기반으로 하며, 공격 자산으로 QQQ와 SCHD를 사용하고, 방어 자산으로 BIL, AGG, GLDM, PDBC를 활용

💡 이 전략의 핵심 운용 방식은?

• 매달 말 리밸런싱 시 각 자산의 모멘텀 스코어를 보고 투자할 자산을 정합니다.
• 위험 회피를 위해 10년-3개월 금리차와 S&P 500 배당 수익률을 확인합니다.
• 카나리아 ETF(TIP)를 체크하여 공격 자산 또는 방어 자산에 투자할지 결정합니다.

 

핵심은 dga 전략을 기반으로, 성장주(qqq)와 배당주(schd)를 활용하여 시장 상황에 따라 유연하게 대응하는 것입니다. 특히, 위험 회피 조건으로 카나리아 etf(tip)와 장단기 금리차 역전, s&p500 배당수익률을 활용하여 하락장에서의 방어력을 높인 것이 특징입니다. 이 전략은 호황기, 스태그플레이션, 디플레이션 등 다양한 경제 상황에 대응할 수 있도록 설계되었으며, 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 유용한 정보를 제공합니다.

1. 🚀 25년간 연복리 20.1%를 달성한 투자 전략

• 25년간 연평균 수익률 20.1%를 기록한 전략으로, S&P 500보다 17배 이상의 수익을 실현하였다 .
• 이 전략은 총 수익률이 1000%를 넘으며, 시작 자본이 10배 이상 늘어난다 .
• 더 중요한 것은, 최대 낙폭이 -17.4%로, S&P 500의 -50%보다 훨씬 안전하다 .
• 🔑 전략의 핵심 원리와 구성
  • 전략은 공격 시 과감하게, 방어 시 정교하게 대응하는 방식에 기반한다 .
  • DGA 전략을 기본으로 하며, 성장주와 배당주의 조합으로 시장 상황에 효과적으로 대응한다 .
  • 성장주는 강세장에서, 배당주는 약세장에서 방어 역할을 담당한다 .
    
    

2. ⚔️ 공격 자산 선택과 모멘텀 기반 투자 전략

• 공격 자산은 NASDAQ 지수인 QQQ와 배당주 ETF인 SCHD 두 개를 사용하며, 수익률이 더 좋은 쪽에 100% 투자한다 .
• 선택 방법은 상대 모멘텀으로, 1개월부터 12개월까지의 수익률을 계산하여 더 우수한 쪽을 선택한다 .
• 매번 두 자산 중 하나를 선택하여 지속적으로 투자하는 전략이다 .
• 지난 성과에 따라 특정 자산으로 100% 투자하는 방식이 반복된다 .
  
  🛡️ 위험 회피를 위한 두 가지 방어 전략
  • 시장 위험이 감지되면 공격 자산 대신 방어 자산으로 전환하는 위험 회피 조치를 한다 .
  • 위험 판단은 '카나리아 ETF'를 사용하여 수행하며, 시장 위험 신호를 감지하는 역할을 한다 .
  • TIP(물가연동채권)을 시장 위험 신호로 활용하며, 가격이 12개월 이동평균보다 낮아지면 방어 자산으로 전환한다 .
  • TIP 가격 하락은 실질 금리 상승 신호로 해석되며, 이때 주식 시장이 압박받는다 추정된다 .

3. 🛡️ 금리 상승 시 기업의 이자 부담과 시장 유출 가능성

• 금리가 오르면 기업의 이자 부담이 증가하고, 그로 인해 주식에서 자금이 빠져나갈 수 있다 .
  🛡️ 시장 위험 신호로서의 금리 차이와 배당 수익률
  • 장단기 금리차 역전은 10년 국채 금리가 3개월 국채 금리보다 낮아질 때 발생하며, 이는 경기 침체의 신호로 간주된다 .
  • S&P 500의 배당 수익률이 1.6% 이하이면 시장이 과열된 상태임을 의미한다 .
• 🛡️ 위험 신호에 따른 방어 자산 투자 전략
  • 이러한 지표들은 과적합일 가능성도 있으므로, 시장 위험 시 방어 자산에 투자하는 전략이 사용된다 .
• 🛡️ 방어 자산 구성의 핵심 변경 사항
  • 기존 DGA 전략에 변경된 방어 자산 구성이 있으며, 이는 시장 위험 신호 발생 시 대응하는 핵심 포인트다

 

 

 

4. 🛡️ 방어 자산 후보와 선택 방법

• 방어 자산 후보는 초단기 국채, 종합 채권, 금, 원자재로 구성되어 있으며, 각각의 상황에 맞게 선택된다 .
• 초단기 국채는 금리 인상에도 덜 떨어지고 안전 자산이며, 종합 채권은 경기 불황 시 주식보다 더 좋은 성과를 보여준다 .
• 금은 시장 불안과 불확실성 시 유리하며, 원자재는 스태그플레이션 상황에서 최고로 평가된다 .
• 6개월 모멘텀으로 가장 잘 나가는 자산을 선택하여 방어 전략이 수행된다 .
  
  📊 전략의 백테스트 및 성과
  • 2000년 3월부터 2025년 6월까지 이 전략은 10,360%의 수익률을 기록했으며, 이는 S&P보다 5배, QQQ와 SCHD 조합보다 10배 이상 높다 .
  • 연평균 수익률은 20%로, 닷컴 버블 기간을 제외하면 안정적인 수익을 유지한다 .
  • 2008년 금융 위기 때 전략은 42%의 수익을 내며 큰 손실 없이 방어에 성공했고, 2022년 금리 인상기에는 25% 수익을 기록하였다 .
  • 변동성은 13.6%, 샤프 지수는 1.35, 최대 낙폭은 17.4%로, 위험 관리가 효과적임을 보여준다 .
    
    💰 수익 기여도 및 포트폴리오 구성
  • 전체 수익에서 금이 43%로 가장 큰 기여를 했으며, 304개월 동안 선택되었다 .
  • QQQ는 105개월 동안 선택되어 30%의 수익 기여를 하고, 원자재는 49개월 동안 20% 기여하였다 .
  • SCHD는 선택 빈도는 높았지만 기여도는 5%에 그쳤다 .
    
    📝 전략의 강점과 경제 상황별 자산 선택
  • 수익률뿐 아니라 하락장 방어 능력이 뛰어나서 안정성을 확보한다 .
  • 네 가지 자산은 각각의 경제 상황에 맞게 선택되며, 호황기에는 주식을, 스태그플레이션 시에는 원자재를, 디플레이션에는 채권을, 불확실 시에는 금을 우선 선택한다 .
  • 이를 통해 시장 상황에 따른 최적의 방어 전략이 가능하다는 점이 강점이다.

 

5. 📈 전략의 단점과 보완 방법

• 이 전략은 거래 횟수가 많아 수수료 부담이 클 수 있으며, 이는 비용 증가로 이어진다 .
• 자산이 하나만 선택되기 때문에 분산 투자를 포기하는 단점이 있다 .
• 시장의 카나리아와 경제 지표를 함께 고려해야 하는 복잡성이 있다 .
• 하지만, 체계적 원칙을 준수하고 단기 변동성도 견딜 수 있다면, 효과적인 전략이 될 수 있다 .
• 다양한 전략을 섞어 전체 포트폴리오의 수익률을 높이고 변동성을 낮출 수 있다는 점이 강점이다 .
  
  🎯 ETF 구성과 운용 방법
  • 필요한 ETF는 총 일곱 개이며, 공격 자산은 QQQ와 SCHD, 전략의 핵심인 카나리아 ETF는 TIP이다 .
  • 방어 자산은 BIL, AGG, GLDM, PDBC로 구성되어 있다 .
  • 리밸런싱은 매달 말에 진행하며, 각 자산의 모멘텀 점수에 따라 투자 비중을 결정한다 .
  • 투자 전, 10년 3개월 금리차와 S&P 500 배당수익률이 1.6% 이하인지 검토한다 .
  • 선정한 공격 또는 방어 자산에 전액 투자하며, 카나리아 ETF도 함께 체크한다