2024.11.07 트럼프 2.0 어떻게 투자해야 할까?

1. 과거 트럼프 재임 기간 동안 코스피는 2017년 21% 상승, 2018년 17% 하락, 2019년 7.6% 상승.
   • 2017년의 상승 이유는 반도체 산업의 호조였으나, 한국의 경제적 어려움은 홍콩의 중국 압박과 밀접하게 연관되어 있으며, 이는 한국이 중국에 중간재를 많이 수출했기 때문임
   • 중국의 산업이 어려워지면 한국 역시 영향을 받을 수밖에 없으며, 이에 따라 트럼프가 다시 중국을 압박할 경우 한국 경제에 미치는 영향이 우려
2. 트럼프 재임 기간 동안 S&P500 지수가 2017년에 20% 가까이 상승했으며, 2019년에는 28% 성장하면서 미국 주식이 한국 주식보다 더 나은 성과를 보였다고 판단됨
   • 2020년, 트럼프 정부는 약 3조에서 4조 달러를 풀었고, 이후 바이든 정부 또한 4조 달러를 추가로 풀었음
   • 금리 인상은 2022년부터 진행되었으며, 이는 바이든 정부의 긴축 조치와 연결되어 통화량이 줄어든 결과로 이어졌음
   • 2023년에는 SBB와 크레딧 스위스 등 여러 금융 기관들이 문제가 발생하여 바이든 정부는 통화량은 조절하였음
   • 2024년부터 AI 혁명으로 미국장이 상승시작하여 30배 이상 올랐음
   • 2024년 5월부터 연준은 대차대조표 축소를 시작하며 시장에서 풀린 돈을 회수할 계획임. 
     • M2 통화량이 여전히 증가하고 있어 현재 통화량이 많아지고 있으며, 시장의 경제활동에 긍정적인 영향을
   • 법인세 인하와 관세 인상을 하면 이는 인플레이션을 일으키고 채권 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
     • 주식 시장은 불확실성이 해소되면서 상승세를 유지하고 있음
     • 채권 시장은 현재 금리가 상승하고 있으며, 투자자들은 주식보다 채권으로 이동할 가능성이 높아지고 있음
   • 인플레이션과 세금 정책 간의 모순, 약달러와 관세인상이 충돌하고 있음
3. 한국의 주요 수출국이 중국에서 미국으로 변화하면서 상황이 달라짐.
   • 관건은 "트럼프가 과연 돈을 더 풀것인가?" 
4. 트럼프의 관세 정책이 한국의 수출에 미칠 부정적 영향 우려.
   • KPMG의 자료에 따르면, 한국은 미국의 10대 적자국 중 하나로 포함되어 있으며, 이는 무역 관계에 여러 부담을 줄 수 있음
   • 트럼프 행정부가 적자를 개선하기 위한 요구를 할 가능성이 높아지고 있으며, 이에 따라 한국의 위치가 불안해질 가능성이 높음.
5. 한국장에서 조선, 건설, 방산 등 수출주은 긍정적임
   • 화석 연료 회귀의 분위기 속에서 LNG와 LPG 운반선의 수요가 증가할 가능성이 있다고 전망
     • 한국은 LNG와 LPG 운반선을 많이 생산하므로, 한국 조선 산업의 전망이 상대적으로 긍정적임
   • 건설 산업은 재건 테마와 관련하여 긍정적 기대가 있으나, 중동에서 트럼프의 압박이 계속될 경우 한국 건설사의 진출에 부정적인 영향임
   • 방위 산업 역시 긍정적 전망이 있음.
6. 일론 머스크가 최대 수혜
   1. 스페이스X는 국방과 밀접하게 연결된 우주산업의 최고 수혜자이며, 매출의 상당 부분이 NASA와의 협업에서 발생할 것으로 추정됨
   2. 트럼프는 대통령 재임 기간 동안 국가우주위원회를 부활하고 여러 우주 정책 명령을 발표하여 우주 관련 분야에 대한 강한 의지를 보였음
   3. 아르테미스 미션은 달 탐사를 목표로 하며, 이 프로젝트는 트럼프 당선 이후에서 더 큰 추진력을 받을 것으로 예상
   4. 또한, 우주 관련 규제가 완화되고, 스페이스X의 스타링크 사업에 대한 보조금 지급 가능성이 높아져 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨
   5. 테슬라는 완전자율주행 기술을 완성한 단계이며 이제는 정부규제/제도가 관건인데 트럼프가 이를 완화해줄 가능성이 있음

 

 

 

 

 

 

 

 

https://youtu.be/j6IMeWq_cLc?si=_ffDcHVonWin-PPd

 

https://www.youtube.com/watch?v=cQEP0jzVH3M