[BOOK] 존리의 왜 주식인가 비추천

존리는 한때 주식 전도사로 유명해서 이름은 알고 있었으나 그뒤에 평소 주장하는 것과 다른 행보로 인해 이미지가 나락에 가서 그닥 관심을 갖지 않고 있었다. 마치 에전 바이코리아 펀드를 열심히 홍보하던 이익치 회장을 연상케 한다. ㅎㅎ 최근 구독하고 있는 박곰희TV 추천으로 보게되었다.

 

책을 읽고 검색해보니 나무위키에 생각하면 비판점이 대부분이 잘 정리되어 있다.

 

https://namu.wiki/w/%EC%A1%B4%20%EB%A6%AC(1958)/%EB%B9%84%ED%8C%90%20%EB%B0%8F%20%EB%85%BC%EB%9E%80

존 리(1958)/비판 및 논란 - 나무위키

https://blog.naver.com/babu200215/222788085751

존리 불법투자, p2p, 부동산 의혹과 관련주 [메리츠증권, 메리츠화재]

 

책에서 내내 한국시장이 저평가 되어 있어 한국주식을 사라고 추천하지만 이책이 처음 출판되었던 2010년이나 지금이나 기업지배구조는 여전히 불투명하여 동의하기 어렵다. 태영, 롯데사태는 여전히 실시간으로 진행중이다.

 

책의 내용을 보면 대부분 다른 곳에서 한번 본듯한 내용이긴 하다. 그 내용이 여기서 시작되어 다른 곳에서 나온것인지여부는 알기는 어렵다. 읽다보면 내용이 모순적이라고 느껴지는 부분이 있는데 아마 다른 곳에서 가져온 내용이 서로 상충하는 건 아닐까 싶다.

 

최종 결론은 이 책을 보느니 차라리 피터린치 책을 한번 보는게 나을 것 같다.

 

그래도 나름 필기하면서 읽은 책이니 좋았던 내용은 아래와 같이 정리해둔다.

• 나의 자본을 일하게하는 수단 중 주식이 가장 열심히 일하기 때문에 필수적으로 투자해야한다. 기본은 분산투자와 장기투자이다.
• 단기수익률에 연연하는 것은 마라톤을 하며 100M 기록에 집착하는 것과 같다.
• 수익률이 몇%인지보다는 어떤주식은 얼마나 가지고 있는지 말할 수 있어야 한다.
• 주식투자가 잘못된 것이 아니라 잘못된 주식 투자를 했기 때문이다.
• 샐러리맨이 부자가 되려먼 기업의 이윤을 공유할 수 있어야 한다.
• 주식투자는 불로소득이 아니라 리스크를 감수하고 내 돈을 가치있는 회사에 투자하여 일하게 하는 것이다.
• 주식은 전문적인 지식이 아니라 훈련의 문제이다. 주변과 다른 생각을 할 용기, 오래 투자할 용기, 주식변동에 크게 걱정하지 않을 철학이 중요하다.
• 주식투자는 시간에 투자하는 라이프스타일이다.
• 은행예금은 인플레이션을 감안하면 원금보장이 아니므로 실질적으로 손실ㅇ르 본 것이다. 장기적으로 주식투자가 은행이자보다 절대적으로 높은 수익을 안겨준다.
• 사업을 직접 하면 사업자등록부터 운영, 폐업까지 책임을 지어야 하지만 주식투자는 회사가 잘 안되면 주식을 팔고 다른 기업에 투자하면 된다.
• 부동산은 일하는 자산이 아니다. 부동산은 목돈이 필요하지만 주식은 소액으로 매일 투자가 가능하다.
• 단기간에 큰돈을 벌려는 주식투자는 대부분 실패한다.
• 좋은 기업은 가치가 꾸준히 성장하는 기업이다. 주가차트가 아니라 회사의 펀더멘탈이나 사업에 주목해야 한다. 기본의 기본가치에 근거한 장기투자만이 성공할 수 있다.
• 아무주식이나 오래 갖고 있는 것이 아니라 펀더멘탈이 좋은 주식을 오래 갖고 있어야 한다.
• 돈을 투자할 생각보다 소비할 생각을 먼저하기 때문에 가난한 것이다.
• 저점매수가 어려운 것은 마켓타이밍을 맞힐 수 없기 대문이다.
• 현금비중을 조정하고 현금보유로 투자수익을 내려는 것은 무모하고 위험의 종류를 늘리는 것이다. 동의할 수 없는 부분 100% 주식에 몰빵하고 존버하라는 이야기인가?
• 10년 20년 뒤 100배가 되는 주식을 찾아서 투자해야 한다. 그런 주식을 본인도 못찾는 것 같다.
  • 분식회계로 주가가 급락한 회사의 가치를 분석해 추가매수를 통해 성공한 사례는 한국시장이 어렵다는 방증이 아닌가?
• 주식 매수할때 주위 사람들의 조언에 영향을 받지마라. 증시흐름에서 의도적으로 고립되고 뉴스를 신경쓰지말라 미래지수, 외국인 매매동향과 같이 알숭벗는 것에 집착하는 것은 시간낭비이다.
• 저평가된 주식을 매수하고 꾸준히 펀더멘탈을 점검해서 기업가치에 비해 비쌀때 매도하라. 이것을 하려면 뉴스를 꾸준히 체크해야 하는 것 아닌가?
• 투자선택의 조건
  • 경영진의 자질을 살펴라
  • 기업의 확장성을 주목하라 .
  • 경쟁자가 들어오기 힘든 산업에 속한 기업에 투자하라.
  • 트렌드를 주목하라.
• 한국시장이 비효율적이라 회사가치를 시장이 충분히 반영하지 못한다.
  • 지배구조가 앞으로 좋아질 것이다?
  • 금융규제가 완화될 것이다. 시장에 도움되는 규제보다 공매도 금지, 금투세폐지와 같은 이상한 규제완화만 하고 있다.
• 회사가 앞으로 어떻게 수익을 창출할 것인가?
  • 주식투자는 사업을 인수하듯 따져보고 사야한다.
• 일상생활내에서 관심있는 회사를 길게 관창하고 공부하여 자기만의 투자철학을 만드는 것이 중요하다.
  • 이건 피터린치 책에서 나온 내용인데 알맹이는 오히려 없다.
  • 미국시민권자가 한국에서 거주하면서 일상생활에서 얼마나 가치있는 회사를 찾을수 있을까?
• 제무제표에서 먼저 확인할 것
  • 매출규모
  • 매출증가율
  • 이익
  • 어떤 사업에 언제 얼만큼 투자를 하는지
  • EBITDA: 영업으로 창출하는 현금흐름
• ROE를 확인하여 고속성장하지 않는산업에 속한 기업이 배당을 하지 않는다면 매도를 검토하라.
  • 이러면 거의 대부분의 한국주식은 모두 매도해야 할텐데?
• PER = 총이익/ 총발행주식
• EBITDA = 총이익 + 감가상각금액 + 세금
• EV/EBITDA = 회사가치/EBITDA
• 회사의 가치: 시가총액 - 순현금 & 현금성자산 + 부채
• PBR = 주시가격/ 주당순자산
• 자녀금융교육
  • 돈의 중요성
  • 생일선물로 아이들이 좋아하는 것을 만드는 회사의 주식을 선물

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